FX168财经报社(香港)讯 大跌后恢复冷静！周四(4月7日)欧洲交易时段，美债收益率从多年高位回落，股市显示出企稳迹象，此前美联储公布鹰派会议纪要，但并未增加市场已消化的升息预期。美元高位持稳，油价转涨，黄金继续在区间震荡，市场今日关注欧洲央行纪要以及多位美联储官员的讲话。

美联储3月15日至16日的会议纪要显示出对通胀已扩大至整个经济的担忧，并暗示美联储可能于下月开始缩减资产负债表。

但美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)本周早些时候的言论，已经巩固了人们对美联储将加快退出刺激计划的预期。

市场表现来看，美联储的鹰派倾向引发抛售后，交易员进场干预，市场正显示出企稳迹象。

欧洲斯托克600指数上涨0.7%，受亿万富翁Benettons旗下高速公路和机场集团Atlantia SpA公司股价上涨提振。在Global Infrastructure Partners和Brookfield资产管理公司提出非约束性收购要约后，Atlantia SpA股价上涨10%。

能源板块全线下跌，拖累英国富时100指数下跌，壳牌公司从俄罗斯撤出的消息给石油生产商带来了压力。

这家总部位于伦敦的巨头的声明表明，尽管石油和天然气价格飙升，但俄罗斯入侵乌克兰打乱了这些超级巨头的计划，使它们不得不匆忙适应能源市场的历史性变化。

标普500指数合约小幅走高，纳斯达克100指数上涨约0.4%，此前该指数创下近一个月来两个交易日的最大跌幅。

周三股市大跌，此前美联储会议纪要显示，官员们专注于抑制通胀，并概述了每年削减资产负债表逾1万亿美元的计划。抛售蔓延至亚洲市场，导致MSCI指数下跌超过1%。投资者担心，美联储加大抑制通胀的力度，可能会阻碍经济复苏。

“实现软着陆的工作将会很困难，”富国银行投资研究所全球资产配置策略主管Tracie McMillion说，“我们以前只见过一次量化紧缩，力度要小于这次，而且在开始后不久就结束了。”

“(美联储主席杰罗姆·)鲍威尔已经把50个基点的利率提上了下次会议的议事日程，然后我们听到了布雷纳德的讲话，所以会议纪要中没有额外的意外，”Pictet Wealth Management高级经济学家Thomas Costerg说。

不过他说，市场仍将提心吊胆，密切关注3月份通胀数据等数据。预计3月份通胀率将于下周达到8.3%。“问题在于，美联储将愿意在多大程度上扼杀经济增长。我担心(他们)对经济增长疲软可能不像预期的那么敏感。”

“美国的整个政治和政策立场已经转变，市场开始明白这一点，”盛宝金融香港的市场策略师Redmond Wong说。“在所有这些美联储官员言论和昨天的会议记录之后，人们的注意力确实转向了量化紧缩，其目标是收紧金融环境并抑制总需求。我认为，美联储愿意接受一定程度的疲软，并希望为劳动力市场降温，而不是像过去那样希望保护劳动力市场。”

10年期国债收益率下降3个基点至2.57%，较周三触及的2.66%左右的三年高点有所回落。两年期国债收益率下跌超过5个基点，至2.43%

作为全球借贷成本指标的10年期美国国债收益率本月已上升约20个基点，3月曾飙升50个基点。对利率预期更为敏感的短期国债收益率涨幅更大。

美联储和其他国家央行将加快收紧政策的预期推动了这些走势，这也给股市带来了压力，导致摩根士丹利资本国际(MSCI)全球股指今年累计下跌7%，纳斯达克美国科技股基准指数则累计下跌逾11%。

在美联储引领主要央行收紧政策势头的情况下，美元兑一篮子货币维持在近两年高位附近，美元指数将其涨势延长至第六天，为近10个月来最长的连涨。

交易员表示，美联储的会议纪要持续提振美元多头人气，短期美指或升破100关口。

“这几乎是2017-19年周期内上一次资产负债表缩减速度的两倍，”ING分析师团队称。“上述所有迹象都表明，美联储正在大力踩刹车，这应该对美元有利。”

“市场迟迟不能接受量化紧缩政策比之前预期的要早得多的现实，”分析公司Spectra Markets的Brent Donnelly说。“这应该会在5月4日美联储会议之前使股市保持承压，美元得到支撑。”

“会议记录支持美联储尚未达到鹰派高峰的观点，”新加坡华侨银行分析师表示，“在这种情况下，风险回报有利于美元在中期内上行，或者至少让美元持续获得支撑。随着美元指数突破99.40/50阻力位，下一个目标可能是100.00关口。”

由于俄罗斯在乌克兰的战争和遏制原材料成本的努力引发的混乱，大宗商品市场继续受到重创。布伦特原油价格攀升至每桶102美元上方，扭转因国际能源署(IEA)决定动用6,000万桶紧急储备而引发的跌势。

摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)表示，在通胀不断加剧之际，如果投资者增加大宗商品配置，原材料价格可能会飙升40%，达到创纪录水平。

在中国，根据周三李克强总理主持的国务院会议的报告，将在“适当时候”使用货币政策工具，并考虑其他措施来促进消费。

本交易日来看，投资者将关注稍晚将发布的欧洲央行3月会议记录。但在该行在会议上坚持撤回刺激措施的计划后，由于通胀盖过了俄乌战争带来的增长风险，分析师预计会议记录不会对市场产生重大影响。